Как определяется курс Биткоина?

От чего зависит курс биткоина? ТОП-5 факторов формирующих стоимость BTC

От чего зависит цена одного биткоина? Этим вопросом задаются многие. Экономические факторы спроса и предложения, конечно же, оказывают решающее влияние на цену биткоина. Однако есть и другие факторы, такие как регулирование, доступность на биржах, стоимость вознаграждения за блок и стоимость майнинга.

В этой статье мы кратко рассмотрим эти факторы и объясним, как они могут влиять на цену главной криптовалюты.

Навигация по материалу:

Спрос и предложение

Спрос и предложение – это наиболее важные факторы, определяющие цену любого актива, и биткоин не является исключением. Цены на бриллианты высоки, потому что они делаются из алмазов, которые редки в природе. Однако, если бы рынок внезапно пополнился большим кладом из бриллиантов, который бы удвоил их количество, то это сразу привело бы к значительному падению цен на бриллианты. Именно так работают спрос и предложение в экономике.

Запасы биткоинов ограничены всего 21 млн. монет. Пока в мире добыто около 18,2 млн. биткоинов. Каждые 10 минут, когда майнеры обнаруживают новый блок, они получают за эту работу 12,5 биткоинов, которые пополняют общий запас монет в мире. Именно поэтому мы можем утверждать, что биткоин в настоящее время подвержен инфляции. Однако, как только будут добыты все 21 млн. биткоинов, инфляция прекратится.

Как известно, в мае 2020 года состоится халвинг биткоина – снижение вознаграждения майнеров вдвое. В биткоине такое изменение происходит через каждые 4 года, и это помогает сдерживать рост запаса монет. На этот раз вознаграждение за добытый блок сократится до 6,25 BTC.

Халвинг приведёт к тому, что спрос на биткоины будет расти более быстрыми темпами, чем будет увеличиваться запас монет. Теоретически это и должно помочь повысить цену биткоина.

Стоимость производства

Майнинг биткоина – это энергоемкий процесс, и поэтому добыча монет связана со значительными затратами. Для работы майнингового оборудования требуется много электроэнергии, так как эти машины решают много задач для того, чтобы добыть очередной блок. В совокупности биткоин-майнерам всего мира требуется около 77,78 тераватт/ч. электрической мощности – столько же, сколько потребляет такая страна, как Чили.

В 2019 году было подсчитано, что для добычи одного биткоина требуется электроэнергия стоимостью от $3000 до $4000; хотя это зависит от стоимости электроэнергии в той или иной местности, где расположены майнинговые фермы.

Есть много споров о том, связана стоимость производства с ценой биткоина, или нет. Сам Сатоши Накамото когда-то говорил, что «цена любого товара тяготеет к стоимости его производства». Однако аргументов против этого также было высказано немало.

Концепция цены товара или услуги, которая определяется затраченной на них работой, известна как «теория стоимости труда», и она популярна среди марксистов. Однако другие экономисты утверждают, что цена товара или услуги определяется тем, сколько за них готовы заплатить, независимо от затраченных усилий.

Это длинная и противоречивая дискуссия. Однако определённо лишь то, что стоимость майнинга биткоина так или иначе влияет на его цену. Когда на рынке происходит глубокая коррекция, цена биткоина возвращается к цене себестоимости производства, прежде чем снова испытать значительный рост.

Следует также понимать, что халвинг приведёт к росту стоимости производства одной монеты, и это, вероятно, повлияет и на «дно» рынка. А если биткоин упадёт ниже себестоимости продукции, то майнеры, скорее всего, отключат своё оборудование, так как добыча станет невыгодной для них.

Наличие биткоина на биржах

Вы не смогли бы покупать или продавать биткоины, если бы их не было на биржах. Покупка биткоинов на криптобиржах – это самый простой способ получить монеты. Если доступность монет на биржах снизится, то и покупка биткоинов будет затруднена, что приведёт к росту цены.

Однако майнеры всегда будут выставлять новые монеты на биржи, так как им нужно оплачивать свои счета за электроэнергию.

Конкуренция со стороны альткоинов

Биткоин остаётся самой доминирующей криптовалютой в мире. Однако, если конкуренция среди криптовалют начнёт накаляться, то можно ожидать, что капитализация рынка биткоинов уменьшится, и деньги начнут уходить на рынок альткоинов. Это может оказать негативное влияние и на цену биткоина.

Регулирование

Это один из важнейших факторов, влияющих на цену биткоина. Правительства всего мира стремятся регулировать рынок биткоина и криптовалют, в то время как некоторые просто запрещают их. Однако при оптимальном регулировании к рынку криптовалют может присоединиться огромное количество крупных и богатых учреждений, что теоретически должно привести к росту цены.

Где выгоднее купить криптовалюту?

Для безопасной и удобной покупки криптовалют мы подготовили рейтинг самых надежных и популярных криптовалютных бирж, которые поддерживают ввод и вывод средств в рублях, гривнах, долларах и евро.

Надежнее всего площадки с наибольшим оборотом денежных средств. Уже несколько лет крупнейшей криптовалютной биржей в мире является Binance. Площадка Binance является самой популярной криптобиржей и на территории СНГ, поскольку имеет максимальные объёмы торгов, минимальные комиссии и поддерживает переводы в рублях с банковских карт Visa/MasterCard и платёжных систем QIWI, Advcash, Payeer.

Специально для новичков мы подготовили подробное руководство: Как купить биткоин на криптобирже за рубли?

# Биржа криптовалют Официальный сайт Оценка площадки
1 Binance (выбор редакции) https://binance.com 9.7
2 Huobi https://huobi.com 7.5
3 Exmo https://exmo.me 6.9
4 Yobit https://yobit.net 6.3
5 OKEx https://okex.com 6.1

Критерии по которым выставляется оценка в нашем рейтинге криптобирж :

  • Надежность работы — стабильность доступа ко всем функциям платформы, включая бесперебойную торговлю, ввод и вывод средств, а также срок работы на рынке и суточный объем торгов.
  • Комиссии – размер комиссии за торговые операции внутри площадки и вывод активов.
  • Отзывы и поддержка – анализируем отзывы пользователей и качество работы техподдержки.
  • Удобство интерфейса – оцениваем функциональность и интуитивность интерфейса, возможные ошибки и сбои при работе с биржей.
  • Особенности платформы – наличие дополнительных возможностей — фьючерсы, опционы, стейкинг и прочее.
  • Итоговая оценка – среднее число баллов по всем показателям, определяет место в рейтинге.

Дата публикации 27.02.2020
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.

Как формируется курс биткоина

Арчибальд Кельман, коммерческий автор, рассказал блогу Нетологии, от чего зависит курс биткоина и как он формируется.

Все, кто следят за прыжками курса биткоина, задавались вопросом, как же он формируется и от чего зависит: почему вчера упал, а завтра, может быть, взлетит на 1000 $? В статье расскажу, как определяется курс биткоина, только ли спросом и предложением?

Биткоин отличается от обычных валют, к которым все привыкли, и главное отличие в том, что он ничем не обеспечен, никем не регулируется, не привязан ни к одному государству и ни к одной экономике. Его цена определяется — как бы это смешно ни звучало — исключительно верой людей в него (а не только спросом и предложением, как иногда говорят — хотя это довольно близко). Но и это далеко не единственный фактор: курс биткоина сложен и устанавливается под воздействием многих факторов.

Всегда надо помнить, что любая криптовалюта, в частности биткоин, в силу своей необеспеченности стоит ровно столько, сколько за неё предлагают. Не больше и не меньше.

Спрос и предложение

Разумеется, первый логичный фактор изменения курса — это соотношение спроса и предложения, как для любого востребованного актива на бирже. Курс растёт в условиях повышения спроса, если люди готовы покупать и покупают, и понижается, если востребованность падает.

Помимо памперов («быков» — пользователей, покупающих мгновенно большое количество валюты), о которых мы поговорим ниже, в факторы роста спроса можно записать популярность валюты, рекламу и хороший медиафон (положительные новости про биткоин). Например, недавнее сообщение о признании криптовалюты халяльной для мусульман мгновенно подняло курс на 1000 $. А массовый интерес населения и тот факт, что биткоин «у всех на слуху», поднимает курс BTC потихоньку.

Самое интересное начинается, когда курс «битка» резко вырастает или резко падает. Это совсем не свидетельствует о взрывном интересе населения к криптовалюте: это значит, что на биржу пришел «бык» — пампер.

Пампер (от англ. pump — надувать: запланированное искусственное раздувание курса) — это игрок с большим количеством актива (в данном случае биткоинов), который может мгновенно скупать ордера на продажу, тем самым поднимая курс до максимальных значений крайне быстро. Так пампер искусственно создает волну всеобщего ажиотажа среди неопытных трейдеров, скупая в нужные моменты ордера и создавая иллюзию стабильного роста биткоина. Новички закупаются, а пампер на пике активности создает дамп (намеренный обвал курса) и сбрасывает активы, опуская курс биткоина до минимума.

Можно вспомнить единичные случаи: к примеру, когда некий Роджер Вер в ноябре 2017 года продал, по слухам, 250 тысяч биткоинов, тем самым обвалив его цену с 7880 $ до 5600 $.

На падение может и повлиять краткосрочный долговременный выброс валюты на биржи. К примеру, в апреле этого года, некто Кобаяши торговал в день по 4000 биткоинов несколько дней подряд, что привело к плавному падению курса. Это не столь серьёзный результат, но довольно заметный, поскольку биткоинов в принципе торгуется пока не слишком много из-за их высокой цены.

Не будем забывать и про создателя (или создателей — никто так точно и не знает, один ли это человек или группа) биткоина «Сатоши Накамото», который держит, по слухам, один миллион биткоинов. Сброс даже десяти процентов этого количества неминуемо приведет к обвалу, сродни тому, что был в ноябре. Если Сатоши, например, срочно понадобится куча наличных для покупки острова в Средиземном море.

На самом деле никто не знает, сколько биткоинов находится в руках у памперов, и когда они захотят повеселиться и поиграть.

Коррекция, падение и слив

Стоит разграничивать термины коррекции, падения и слива. Коррекция — плавное понижение или повышение курса, падение — это сброс курса на 5−7%, слив — падение на 15 и более процентов, то есть очень резкое падение курса. Оно может быть вызвано паникой, дампом или очень плохими новостями (наподобие запрета проведения операций с криптой в большой стране вроде Китая).

Опытный трейдер легко отличит коррекцию от падения или слива и даже сможет всё это предугадать. Коррекция происходит естественным путем обычно сразу после умеренного роста, после чего может продолжаться повышение цены. Хотя вот если на всех биржах в определенный промежуток времени наблюдается коррекция при больших объёмах торгов или долгосрочный дамп, то это значит, что грядет слив.

Чаще всего слив — это запланированная акция крупных игроков, которую невозможно предугадать, но можно почувствовать.

Например, негативным медиафоном, особенно на форумах трейдеров и в чатах, фейковыми или искусственно раздутыми негативными новостями и попытками устроить панику на рынках.

Плавное падение курса обычно происходит при долгосрочном нисходящем тренде и небольших объёмах торгов. Кроме того, здесь могут иметь место и другое факторы: крупные игроки, мировые новости, «сарафанное радио» и другие события.

Особенности биткоина

При равных общих тенденциях с обычной биржей, торговля биткоинами имеет и свои особенности: курс его растёт при высоком спросе на любую криптовалюту — если появились игроки, которые готовы её покупать. Верно и обратное: курс основных криптовалют из топ-100 начинает расти, если растёт курс биткоина. Сколько это будет продолжаться — пока неизвестно, но на момент написания этой статьи дело обстоит именно так.

Большую роль также играют факторы ограниченной эмиссии биткоина (21 млн); утери, по некоторым данным, до 4 млн всех биткоинов, инфоповод («из ничего», в прямом смысле, из компьютера с видеокартой — куча денег). Все эти факторы отсутствуют в «обычной» валюте (фиате), и они же делают биткоин уникальным товаром.

Как предугадать изменение курса биткоина

Если вы начинающий трейдер, или просто интересуетесь обменом биткоинов на фиат (если вы криптоэнтузиаст — назовем это так) и наоборот, то нужно внимательно мониторить новости каждый день (и не только по биткоину), динамику, анализировать полученную информацию, выявлять закономерности, и не бояться принимать очень быстрые решения. Ибо только так вы сможете вовремя реагировать на изменения курса.

Что нужно мониторить, чтобы предугадать курс битка

Экономические новости. В моменты скандалов курс BTC резко пошел вниз, потому что трейдеры с испуга начинают продавать криптовалюту. Затем подешевевший биток скупают другие игроки, в результате чего он дорожает.

Анализ деятельности памперов. Выждав период плавной коррекции биткоина, «быки» начинают массовую скупку актива и курсовой график резко прыгает вверх.

Технический анализ. Коридоры цены, максимальная и минимальная планки, зоны перекупленности и перепроданности. Нужно отследить приближение стоимости к дневному максимуму и минимуму, скорректировав действия в соответствии с общим трендом. Есть даже программные инструменты, помогающие определить движение ценовой кривой в ближайшее время: они предоставляются брокерскими компаниями, так что их можно купить в случае работы соло за определенную ежемесячную плату.

Высший пилотаж — нанять программиста, чтобы он создал бота, который может автоматически продавать и покупать криптовалюту. Это не из области фантастики, такие боты действительно существуют, только работают исключительно на их заказчика.

Анализ обычных новостей. Биткоин очень сильно зависит от хайпа: массового интереса и связанного с этим «сарафанного радио». Всего лишь чьи-то непроверенные новости вида «Срочно в номер!» о том, как «Абрамович покупает 10 000 биткоинов» могут сильно изменить кривую курса. Даже частота упоминания здесь неважна, поскольку медиа зачастую перепечатывают «горячие новости» друг у друга, не успевая вовремя перепроверять их. От вас потребуется включить голову и потратить 10−20 минут на самостоятельный анализ «хайповой» новости. Думать, анализировать и еще раз думать — вот гарантия успешного ответа на вопрос «как определить курс биткоина».

Итого

Факторов, влияющих на цену биткоина, достаточно много, и большинство из них под большим вопросом. Именно поэтому биткоин столь сильно волатилен в отличие от «традиционных валют», и именно поэтому на нём можно или моментально обогатиться — или разориться.

Если же все-таки хотите торговать «битком», то сформируйте собственное чёткое представление, как рассчитывается курс биткоина, последите за работой успешных трейдеров, а если есть такая возможность, присоединитесь к их команде — в общем, делайте всё, чтобы минимизировать риски. Прийти на этот рынок «человеку с улицы» и моментально обогатиться — сюжет фантастический, из разряда выиграть в лотерею или найти на улице кошелек с деньгами.

Не рассчитывайте на авось. Думайте, сравнивайте, анализируйте. И тогда к вам придёт успех.

Мнение автора и редакции может не совпадать. Хотите написать колонку для «Нетологии»? Читайте наши условия публикации. Чтобы быть в курсе всех новостей и читать новые статьи, присоединяйтесь к Телеграм-каналу Нетологии.

Как определяется курс Биткоина?

  1. Как определяется курс Биткоина — факторы влияния
    • Как формируется цена Биткоина
    • От чего зависит курс

  2. Как предугадать курс Биткоина — главные рекомендации

О перспективах курса Биткоина и потенциале криптовалюты можно судить по 2017 году, в течение которого стоимость виртуальной валюты увеличилась с 800 до 20 000 долларов. Дальнейший откат цены в сторону снижения лишь подогрел интерес инвесторов, получивших шанс заработать на новом скачке курса BTC. На 3 августа 2018 году за 1 Bitcoin дают 7560 долларов. Если предположить, что стоимость виртуальной монеты вырастет до прежних границ, можно заработать немалые деньги. Сложность в том, чтобы правильно предсказать движение курсовой цены. Для этого важно знать, как определяется курс Биткоина, а также иметь смелость инвестировать в криптовалюту. Ниже рассмотрим, от чего зависит цена виртуальной монеты, и можно ли спрогнозировать ее движение.

Как определяется курс Биткоина — факторы влияния

При определении стоимости классических (фиатных) денег учитывается множество аспектов — государственная политика, ВВП, региональное расположение, объём импорта и экспорта, внутренние настроения и прочее. В случае с криптовалютой ситуация обстоит по-иному, ведь эмиссией занимаются не государственные органы, а майнеры, добывающие виртуальные монеты с помощью специального оборудования. На начальном этапе использовались процессоры и видеокарты, а сегодня применяются ASIC-устройства.

Курс Bitcoin во многом зависит от спроса, как и в случае с другими биржевыми инструментами. Но из-за низкой капитализации (если сравнивать с общим оборотом) на стоимость виртуальных монет может влиять паника или крупные трейдеры, использующие BTC в роли базового актива для заработка. Если у человека на руках имеется большой объём криптовалюты, при желании он сможет влиять на рынок. Главное — своевременно определить тенденции и настроения инвесторов.

Сильная волатильность — стандартное явление для виртуальных валют. Рост и снижение курсовой цены на 15–20 % происходит регулярно в зависимости от настроения рынка и готовности его участников продавать или покупать BTC. В случае повышения спроса курс Биткоина также идёт вверх, но при резком удорожании криптовалюты можно говорить об участии в торгах памперов — участников рынка, имеющих на руках большой объём средств и скупающих Bitcoin крупными «партиями». Если участники рынка будут действовать слаженно, они могут поднять стоимость виртуальной монеты.

Памперы активно скупают ордера, создавая ощущение активного интереса к криптовалюте. Начинающие инвесторы, видя общий ажиотаж, также покупают виртуальные деньги. Как только предполагаемый курс Биткоина достигнут, памперы избавляются от купленных ранее монет. В результате стоимость BTC резко снижается. Однако, на данный момент такое явление можно рассматривать исключительно в теории, поскольку, учитывая актуальный курс Биткоина, существенно влиять на стоимость можно, имея в распоряжении не 1 миллион долларов.

Цена Bitcoin во многом зависит от популярности криптовалюты, её актуальности на конкретный момент времени. Не меньшее значение имеет информационный фон, а также наличие инвесторов, готовых вложить средства в крипту. На август 2018 года Биткоины являются популярным платёжным средством, но из-за неоднозначного отношения некоторых стран к криптовалюте стоимость BTC длительное время находится в диапазоне 6,5–8 тысяч долларов.

Актуальный курс Биткоина:

По отношению к курсу криптовалюты можно выделить несколько популярных терминов:

    Коррекция — плавное изменение стоимости актива после сильного роста или снижения цены. Процесс может длиться до 3–6 месяцев и более.

  • Резкое падение (рост) — движение цены на 15 % и более в одном или другом направлении. Причиной, как правило, является паника на рынке, запрет виртуальных монет в какой-либо стране и так далее.
  • Как формируется цена Биткоина?

    В 2009 году появилась новая система, отличающаяся децентрализацией и анонимностью. Покупатель криптовалюты становился владельцем определённого кода Bitcoin, о ценности которого никто не подозревал. Далее разработчики объяснили пользователям, что упомянутый код можно преобразовать в деньги. В 2010 году за 10 000 Биткоинов была куплена пицца, что стало первым примером использования криптовалюты для получения реальных товаров.

    Таким образом, BTC получил реальную цену, которая в дальнейшем зависела от уровня спроса на криптовалюту. Стало появляться все больше людей, готовых заплатить за виртуальные монеты реальные деньги. С ростом числа таких инвесторов укреплялись и позиции криптовалюты на рынке.

    Создатель Bitcoin сравнивал виртуальные деньги, а точнее их майнинг с добычей золота. Это значит, что Биткоины также имеют себестоимость, которая формируется из трех главных факторов:

    1. Расходы на электричество в процессе добычи.
    2. Инвестиции в создание майнинговой фермы.
    3. Комиссионные платежи за проведение операции.

    От чего зависит курс?

    Чтобы разобраться, как предугадать курс Биткоина, важно знать факторы, которые влияют на цену:

      Информированность общества. Еще 1–2 года назад многие только слышали о существовании криптовалюты или вообще не понимали сущности виртуальных денег. После резкого роста цены BTC в 2017 году почти все узнали о существовании такой валюты и даже начали инвестировать в нее свои сбережения. Чем больше общество понимает перспективы и возможности цифровых инструментов, тем крепче Биткоин «стоит на ногах» и тем лучше его потенциал в отношении цены.

    Инфраструктура. На стоимость BTC имеет влияние удобство пользование виртуальными деньгами, наличие обменников для перевода Bitcoin в фиатные деньги, достаточность биржевых площадок. Чем проще конвертировать монеты и проводить транзакции, тем лучше для криптовалютной сети. Хорошая инфраструктура приводит к тому, что у людей появляется уверенность в Биткоине, и они стараются хранить сбережения именно в этом активе. Сюда же относится число торговых точек, готовых принимать виртуальные деньги.

    Экономическая составляющая. Не меньшее влияние имеет удобство работы с BTC. Речь идет о скорости проведения транзакций, размере комиссии и прочих факторах. Человек работает с тем инструментом, который позволяет сэкономить и избежать задержек в осуществлении платежей. В этом отношении Bitcoin имеет две стороны. Преимущество — сравнительно небольшая комиссия, а недостаток — частые задержки в проведении транзакций из-за перегрузки сети или заниженного комиссионного платежа.

    Тонкости добычи. Майнеры — главные участники криптовалютной сети, обеспечивающие ее работоспособность. За свой труд такие участники получают награду в размере 12,5 Биткоинов за блок. Но раз в 4 года вознаграждение снижается вдвое. К примеру, очередное уменьшение произойдет в 2020 году, а далее — в 2024. Сложно предположить, что будет с криптовалютой, когда майнить будет не выгодно. Уже сегодня окупаемость расходов при покупке дорогостоящих асиков составляет 8–12 месяцев. Если такая тенденция сохранится, майнинг потеряет актуальность, что может привести к снижению числа майнеров и падению курса BTC. Как результат, интерес к криптовалюте будет снижаться, а сам процесс падения курса приобретет лавинообразный характер.

    Отношение государственных органов. Многие страны находятся на распутье. Они не знают, как поступить с Биткоинами — запрещать, регулировать или разрешать их хождение. К примеру, Япония и Беларусь легализовали криптовалюту, а вот в Китае криптовалютные биржи находятся под запретом. При дальнейшем «закручивании гаек» в этой стране, в частности, запрете майнинга и инвестирования в BTC, высок риск резкого снижения курсовой цены.

    Новостной фон. Как и в случае с другими биржевыми активами, на стоимость Bitcoin влияет информационная шумиха в СМИ, а точнее её характер. Рассматриваемый параметр зависит от высказываний известных экономистов, разработчиков криптовалюты, экспертов и известных прогнозистов. Кроме того, влияние на стоимость могут оказать новости о крупных биржевых площадках (к примеру, краже средств). Опытные трейдеры используют такие новости для получения сверхприбыли, что еще больше влияет на цену.

    Проблемы в экономике ряда стран. На популярность криптовалюты (хоть и косвенным образом) влияет экономическое развитие многих государств. Так, при резком удешевлении национальных фиатных денег люди ищут способ защитить свои сбережения. Один из вариантов — инвестирование в криптовалюту. На этом фоне растет спрос на виртуальную валюту, повышается ее цена.

  • Ситуация на рынке криптовалют. Биткоин — первая виртуальная монета, которая, несмотря на удобство пользования и ряд преимуществ, имеет ряд недоработок. Одна из них — небольшой размер блока (1 Мб), что приводит к задержкам в проведении транзакций из-за растущего спроса на криптовалюту. Появление новых виртуальных монет, у которых отсутствуют недостатки BTC, может привести к «переключению» общества на новые деньги. В результате интерес к Биткоину вместе с ценой упадет.
  • Как предугадать курс Биткоина — главные рекомендации

    При прогнозировании цены Bitcoin ситуация усложняется тем, что у криптовалюты нет центрального регулятора, способного в случае резких колебаний взять ситуацию под контроль. В случае с фиатными деньгами центральный банк может запустить печатный станок или, наоборот, приостановить эмиссию. Такие действия позволяют сгладить валютные колебания и не допустить обвала курсовой цены. С BTC этот вариант не пройдет, ведь объем криптовалюты ограничен 21 миллионом монет, а в эмиссии участвуют майнеры.

    Предположительный курс Биткоина напрямую зависит от спроса на виртуальные деньги, на который влияет ряд факторов (о них упоминалось выше) — новости, экономическая ситуация, государственное регулирование и так далее. При этом участники рынка поняли, что заработать можно не только на майнинге, но и на колебаниях цены BTC. Для этого нужно знать, как предсказывать курс, и на какие факторы обращать внимание.

    Чтобы получать прибыль на криптовалюте, важно чувствовать рынок и своевременно реагировать на движение цены. Кроме того, предсказатель курса Биткоина должен владеть навыками фундаментального и технического анализа. Если говорить в целом, при прогнозировании стоимости важно учесть следующее:

      Фундаментальные факторы, а именно новостной фон. Положительные новости, как правило, приводят к росту стоимости криптовалюты, и наоборот. К примеру, в начале июня 2018 года цена Bitcoin упала на 5 % из-за действий комиссии CFTC. Последняя потребовала предъявить ряд биржевых площадок сведения о трейдинге после появления фьючерсов BTC на рынке. Полученные данные планировалось использовать для дальнейшего расследования. Кроме того, 11 июля 2018 года Биткоин упал до 6,3–6,4 тысячи долларов из-за появления новости о взломе криптовалютной платформы Bancor, а также биржи Coinrail. Малоопытные инвесторы в таких случаях избавляются от виртуальных монет, что приводит к еще большей просадке курса. Знающие трейдеры в этот момент скупают виртуальные деньги, чтобы впоследствии заработать на перепродаже.

    Технический анализ. Не менее важный фактор — умение прогнозировать изменение курсовой цены по различным фигурам теханализа. Эти знания помогают определить пределы стоимости, верхнюю и нижнюю планки цены, а также узнать моменты для покупки актива или выхода с рынка. В работе применяются технические индикаторы, которые помогают принимать правильные решения при работе с активом. С их помощью удается вовремя отличить начало коррекции, а также отскок от верхнего или нижнего уровня цены. Знание технического анализа — фактор, позволяющий хорошо заработать на криптовалюте.

  • Контроль действия памперов. Как отмечалось, такие участники рынка своими действиями могут обвалить стоимость. Сначала они поджидают момент, когда курс Bitcoin начинает снижаться. Как только цена доходит до определённого уровня, они резко скупают криптовалюту, что приводит к скачку стоимости. Далее остается продать приобретенный ранее актив.
  • Освоить элементы технического и фундаментального анализа может каждый человек. Для этого можно действовать самостоятельно или получить знание в специальных школах трейдинга. При этом в будущем можно зарабатывать не только на курсе Биткоина, но и на других биржевых активах или фиатных валютах. Если действовать интуитивно, без наличия специальных знаний, торговля рано или поздно приведёт к потере капитала и разочарованию в трейдинге.

    Некоторые участники рынка идут дальше — они нанимают программиста, который создает «робота» (специальную программу), самостоятельно продающую и покупающую криптовалюту на базе специального алгоритма. Но такие боты не способны работать автоматически — они также нуждаются в контроле со стороны трейдера.

    Нельзя забывать, что курс Биткоина не подчиняется многим биржевым правилам. Точно предсказать его движение не могут даже опытные эксперты. Чтобы повысить шансы прогнозирования, важно комплексно использовать фундаментальный и технический анализ, уметь собирать, контролировать и анализировать имеющиеся сведения о рынке.

    Видео о факторах, влияющих на курс Биткоина:

    Почему криптовалюты сильно отличаются в цене. Инструкция для новичка

    Стоимость криптовалют зависит от разных факторов. Но так или иначе все упирается в соотношение спроса и предложения. Если интерес к цифровой валюте со стороны покупателя растет, то она дорожает, и наоборот. Рассказываем обо всем, что может повлиять на это.

    В 2017 г. на рынок криптовалют пришло много новичков. Кто-то покупал дорожающий биткоин, пока его цена не поднялась до $20 000. Другие — акцентировали внимание на активах, которые, по сравнению с BTC, стоили дешево. Например, токен блокчейн-стартапа Ripple XRP.

    После того как биткоин установил исторический максимум в $20 000, курс альткоина XRP поднимался до рекордного значения в $3,8. Инвесторы ждали многократного роста стоимости монеты, но не учли эмиссию токена в 100 миллиардов. Если пересчитать тогдашнюю цену XRP, представив, что его эмиссия равна эмиссии биткоина (21 млн), получается, альткоин на тот момент стоил чуть больше $18 000. То есть почти как BTC.

    Капитализация и количество монет в обращении

    Помимо эмиссии на курс криптовалюты также влияет то, сколько монет находится в обращении. Чем их больше, тем большее давление на стоимость актива, теоретически, можно оказать.

    Взять, например, биткоин. Сейчас в обращении находятся около 18,4 млн монет. Каждые сутки майнеры добывают еще около 900 BTC. Продавая полученную криптовалюту, они увеличивают ее количество на рынке и тем самым способствуют снижению цены.

    По этой причине были придуманы инструменты, которые позволяют уменьшить количество обращающихся монет. Например, это предусмотрено в грядущем обновлении сети Ethereum. У альткоина появится функция стекинга. Пользователи смогут получать пассивный доход за хранение ETH. Благодаря этому инвесторы будут менее склоны к продаже криптовалюты, то есть ее количество в обращении снизится.

    Капитализация — другой значимый фактор. Она определяется путем умножения цены криптовалюты на количество выпущенных монет. Этот показатель влияет на динамику цены актива. Чем больше капитализация токена, тем больше требуется инвестировать в нее, чтобы повлиять на курс. По этой причине криптовалюты c низкой капитализацией могут расти на сотни и тысячи процентов за короткий период, и в то же время более подвержены манипуляциям. Например, ParallelCoin с капитализацией в $53 тыс. в ноябре прибавил 400 000% к стоимости за сутки.

    Наряду с капитализацией значение имеет и объем торгов. Если этот показатель у криптовалюты низкий, то на нее, во-первых, меньше спрос. Во-вторых, ценой такой монеты, в теории, проще манипулировать.

    Применение и особенности

    Другой фактор, который помогает росту спроса и, соответственно, увеличению стоимости криптовалюты — это ее применение. Для примера рассмотрим токен биржи Binance BNB. В декабре 2018 г. его курс снижался до минимума в $4,2.

    В начале 2019 г. торговая площадка объявила о запуске платформы для первичного предложения токенов — IEO. Чтобы участвовать в акции необходимо было держать токен BNB. С того момента его курс начал расти и к июлю достиг максимума в $39,6. Схожую динамику показали криптовалюты других компаний, которые также запустили платформу для IEO. Например, криптовалюта бирж KuCoin, OKEx и Huobi.

    IEO играет важную роль и по другой причине. Пользователи биржи покупают токены, чтобы участвовать в первичном предложении новой криптовалюты. Но что важнее, из-за этого же некоторые держатели монеты не продают ее во время спада цены. Говоря иначе, инвесторы «ходлят» актив ради участия в IEO, что временно уменьшает его количество в обращении.

    У BNB есть и другая особенность. Каждый квартал Binance проводит сжигание своих токенов. Последний раз это произошло в апреле, тогда компания уничтожила криптовалюты на $52,5 млн. Таким образом была уменьшена эмиссия монеты, а соответственно — спрос относительно предложения вырос.

    Продукт и пользователи

    Еще один важный показатель — наличие готового продукта. Криптовалюты различаются по своей задумке. Bitcoin, например, является платежной системой. Также его можно рассматривать, как инвестиционный актив. Но сама по себе монета не является производной кого-либо продукта.

    Другой пример — токен Enjin. У разработавшего его проекта есть несколько продуктов. К их числу относится обозреватель блокчейна, кошелек и, главное, платформа для обмена игровыми предметами. Количество ее пользователей превышает 20 млн.

    Это, вероятно, является одной из причин, почему курс токена Enjin после мартовского спада показал результат лучше, чем Bitcoin. Тогда цена альткоина опускалась с $0,91 до $0,032. К текущему моменту она поднялась почти на 500%, до $0,19, ненадолго превышая $0,23. За тот же период стоимость BTC выросла примерно на 150%.

    Популярность — это другой важный фактор, помогающий росту стоимости. Значительная часть пользователей следит за самым известными криптовалютами и инвестирует именно в них. К их числу, в первую очередь, относятся Bitcoin, Ethereum, XRP и Litecoin. Это наиболее грамотный подход с точки зрения надежности. Известность BTC и других топовых проектов снижает риск того, что монета может обесцениться во мгновение ока.

    В то же время такая стратегия имеет меньший потенциал при более высоких рисках. Неизвестные монеты могут быть недооценены. Если за проектом стоит надежная команда, разрабатывающая потенциально востребованный продукт, то есть шансы, что токен проекта серьезно подорожает.

    Корреляция и новости

    Для большинства криптовалют важным фактором, влияющим на цену, является ее корреляция с котировками биткоина. Практика показывает, что, когда главный цифровой актив дорожает или дешевеет, это сказывается на курсе всех альткоинов.

    Например, согласно исследованию, проведенному Binance в начале года, цена Ethereum, Litecoin, EOS, XRP, Bitcoin Cash и BNB в 70% случаев повторяла движение котировок биткоина. Самую низкую зависимость от BTC показали токены Atom, Link и Tezos — 24-28%.

    Другой значимый, но непредсказуемый фактор — это новостной фон. Иногда громкая новость может стремительно изменить цену биткоина и, соответственно, повлиять на весь рынок. Например, в конце октября президент Китая Си Цзиньпин заявил, что блокчейн является одной из ключевых технологии для развития страны. В течение суток после этого курс биткоина вырос с $7000 до $10 000.

    В качестве свежего примера можно привести историю с токеном BAT. Это криптовалюта является частью экосистемы, в которую входит браузер Brave. 6 июня один из пользователей браузера узнал, что в его поисковой строке автоматически вставляется реферальная ссылка, ведущая на известные криптобиржи (создатель реферальной ссылки получает вознаграждения, если по ней зарегистрируются новые пользователи). Когда история стала достоянием широкой общественности, цена токена BAT упала с $0,25 до $0,23. К текущему моменту она восстановилась до прежнего уровня.

    Большое значение также имеют новости о грядущем обновлении криптовалюты. Например, в конце мая токен Theta Fuel за неделю подорожал более чем на 700%. Основным драйвером роста стоимости монеты мог являться запуск основной сети Theta, а также добавление приложения theta.tv на платформу Samsung Daily в мобильных устройствах Galaxy.

    За всем уследить сложно. На чем сфокусироваться

    Факторов, которые влияют на цену криптовалюты много. Одни из них постоянны, и их можно держать в уме. Например, эмиссия токенов или их применение в реальной жизни. Знание этого поможет выбрать наиболее подходящую монету для инвестирования, то есть менее рискованную и, в то же время, имеющую больший потенциал.

    Другие факторы непредсказуемы, речь идет в первую очередь о новостях. Как хороших, так и плохих. Уследить за такими вещами сложно, но, в теории, это может принести неплохую прибыль. Контролировать большую часть происшествий криптоиндустрии помогут криптобудильники и другие приложения, подробнее о них можно прочитать в нашей предыдущей статье.

    Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

    Как формируется цена криптовалют? Подробный анализ

    Наверняка многие последователи Биткоина хорошо помнят, как на конец года нам обещали буллран похлеще прошлогоднего. Суть в том, что на дворе уже ноябрь 2018 года, а какого-то серьёзного движения на рынке пока ещё не наблюдается. Волатильность Биткоина снижается, скорость обращения тоже. Возможно, все задержали дыхание в ожидании громких запусков, намеченных на середину декабря. Ну а пока давайте узнаем, как формируются цены криптовалют и что может влиять на эти процессы.

    Как цены криптовалют сопоставимы с фиатными?

    Ни те, ни другие не обеспечены товаром (например, чем-нибудь вроде золота или чем-то, у чего есть базовая стоимость).

    Главное различие между стоимостью криптовалют и фиатных денег в том, что фиатные валюты поддерживаются центральными правительствами и считаются законным платёжным средством. По сути их стоимость основана только на заявлении правительства о том, что они обладают стоимостью и две стороны транзакции доверяют этой стоимости.

    Сегодня большинство стран используют систему фиатной валюты, где центральные банки и денежные резервы контролируют предложение денег и, следовательно, косвенно контролируют инфляцию. Криптовалюты же не контролируются централизованным правительством или властью и в большинстве регионов не принимаются как законное платёжное средство. Предложение криптовалют, как правило, фиксировано, что практически исключает их девальвацию.

    В остальном цена фиатных валют и криптовалют поддерживается похожими характеристиками. И те, и другие могут использоваться как средство обмена для покупки товаров и услуг и в качестве условного средства сбережения.

    Почему цены криптовалют так сильно колеблятся?

    Этот рынок только зарождается.

    Рынок криптовалют всё ещё считается очень молодым. Большинство людей разве что слышали термин «криптовалюта», но практически не знакомы с этой индустрией.

    Молодые рынки обладают рядом качеств, неизбежно делающих их волатильными.

    Ликвидность на этом рынке ограничена, если сравнивать с традиционными рынками, включая валютный рынок. Для перспективы: общая стоимость всех денег мира превышает 90 триллионов долларов, тогда как общая капитализация криптовалют составляет порядка 250 миллиардов. Разница в 36 тысяч процентов.

    Ежедневные торговые объёмы криптовалют составляют порядка 14 миллиардов, тогда как ежедневные объёмы на форексе ближе к 5 триллионам. Спред – разница между ценой покупки и продажи – на форексе составляет копейки, а в криптовалютных сделках может достигать несколько долларов. Всё это указывает на очень узкий рынок, который естественным образом движется очень быстро, что увеличивает волатильность цен криптовалют.

    Каждый день к рынку также присоединяется большое число новых пользователей. В начале 2018 года криптовалютные биржи сообщали, что у них ежедневно появляется 100 тысяч новых пользователей. Многие из этих участников заинтересованы в том, чтобы цены криптовалют либо росли, либо падали. Это способствует подрывному характеру рынка и ещё больше подпитывает волатильность.

    Наконец, на молодых рынках распространены манипуляции. Большую часть потока криптовалют контролируют крупные биржи. Они мотивированы увеличивать свой доход путём искусственной манипуляции с ценами криптовалют. Один их возможных способов – манипуляция ценами, отображаемыми на бирже. Любые скачки на графике стимулируют трейдеров к покупке или продаже.

    Такой эффект усугубляется, если учесть тысячи новых участников рынка, которыми запросто можно управлять. Кроме того, на нерегулируемом рынке ценовые манипуляции доказать и контролировать практически невозможно.

    От чего больше всего зависят цены криптовалют?

    Цены криптовалют больше всего зависят от спроса и предложения.

    Это базовый экономический принцип. Если у криптовалюты высокое предложение токенов при низком спросе со стороны трейдеров и пользователей, то её стоимость будет падать. И наоборот, если предложение криптовалюты ограничено, а спрос высокий, её стоимость будет расти.

    Это связано с фактором дефицита. Он двигает цены вверх и является одним из факторов, благодаря которым цена Биткоина достигла своих максимумов в конце 2017 года. Максимальное предложение Биткоина составляет 21 миллион BTC – относительно мало в сравнении с другими токенами – тогда как спрос в последние годы резко взлетел.

    На цену криптовалют также существенно влияют СМИ и общественные настроения. Если токен или платформа получают отрицательную рекламу, то цена, как правило, снижается. Но если монета получит большую поддержку и хорошее освещение в СМИ, то цена почти наверняка вырастет. То есть цены сильно зависят от человеческих эмоций и ажиотажа.

    На цену также существенно влияет уровень полезности токена и то, как соответствующая блокчейн-платформа пригодна для решения реальных проблем. Также нужно учесть сложность майнинга токенов с доказательством выполнения работы. Грубо говоря, чем выше сложность майнинга, тем сложнее увеличить предложение монет, что при высоком спросе подпитывает цену монеты.

    Как менялись цены криптовалют в последние 18 месяцев?

    Цена биткоина – хороший индикатор поведения криптовалютного рынка в целом.

    • В начале 2017 года Биткоин стоил чуть меньше 1000 долларов, после чего упал, когда Китай заявил о расследование в отношении китайских криптобирж. В то время торговля BTC была сосредоточена в Китае, а цена монеты упала примерно до 775 долларов. Тогда общая рыночная капитализация криптовалют составляла примерно 15 миллиардов.
    • К марту 2017 года Биткоин восстановился и даже преодолел 1000 долларов, но Комиссия по ценным бумагам и биржам США отказалась одобрить Биткоиновый индексный фонд. Общая рыночная капитализация за два дня рухнула на 5 миллиардов, а цена снова опустилась ниже 1000.
    • В апреле 2017 года Япония легализовала биткоин и цена вновь поднялась выше 1000 долларов. Общая капитализация криптовалют составила примерно 26 миллиардов.
    • С апреля по июль 2017 года биткоин стабильно рос почти до 3 тысяч долларов, а рыночная капитализация превысила 100 миллиардов. Однако в середине июля цена за несколько дней опустилась ниже 2000 из-за форка Bitcoin Cash. Эффект длился недолго, и к концу августа монета поднялась почти до 5 тысяч, а общая капитализация рынка криптовалют приблизилась к невероятным 170 миллиардам.
    • Но затем 4 сентября Китай запретил ICO. Однако этот шаг вызвал намного меньшую коррекцию, чем ожидалось. Биткоин к середине сентября упал до 3,3 тысячи долларов, но быстро восстановился и в конце сентября превысил 4 тысячи. Рыночная капитализация криптовалют тогда была чуть меньше 150 миллиардов.
    • С этого момента цена Биткоина действительно стала набирать обороты. В конце октября 2017 года она превысила отметку 6 тысяч, а в конце ноября была чуть ниже 10 тысяч долларов.
    • В середине декабря цена достигла максимума – 20 тысяч долларов, но в конце года снизилась до 15 тысяч, тогда как рыночная капитализация составила 235 миллиардов.

    • К концу января 2018 года цена Биткоина упала примерно до 10 тысяч, а в феврале составляла уже 6 тысяч.
    • В том же феврале Биткоин снова подскочил выше 11 тысяч, а общая рыночная капитализация восстановилась примерно до 500 миллиардов.
    • После этого на фоне разговоров об активизаци регулирования на различных рынках и других ударов – таких как запрет Google рекламы криптовалют, – цена Биткоина находилась в стабильном даунтренде. С начала июля 2018 гогда BTC стоит чуть больше 6 тысяч, а общая капитализация составляет порядка 250 миллиардов.

    Насколько точны прогнозы цен криптовалют?

    Как и в случае с традиционными рынками, в прогнозах будущих цен криптовалютного рынка нет никаких гарантий.

    Среди прогнозов цен на 2018 год и последующие годы встречаются крайности в обоих концах спектра.

    Некоторые, включая Джона Макафи, Джима Крамера (CNBC) и Бобби Ли (CEO биржи BTCC), предсказывали, что Биткоин будет стоить 1 миллион долларов. Другие придерживаются более скромных, но всё равно высоких прогнозов цен, в том числе бывший фондовый стратег JP Morgan Том Ли. Он прогнозирует цену 25 тысяч в конце 2018 года и 125 тысяч к 2022 году.

    В другом конце спектра находятся прогнозы полного или частичного краха рынка. Мелкий инвестиционный банк GP Bullhound предсказывает обвал рынка на 90 процентов в течение года, тогда как гарвардский профессор и бывший главный экономист МВФ Кеннет Рогофф спрогнозировал, что Биткоин упадёт до ста долларов. CEO GoldMoney Inc. Рой Себаг не поскупился и оценил будущее монеты в ноль долларов.

    Очевидно, что к прогнозам цен криптовалют следует относиться с долей скептицизма. Но есть факторы, которые почти наверняка будут влиять на будущую цену Биткоина и рынка криптовалют в целом:

    • уровень и характер регулирования на доминирующих криптовалютных рынках;
    • уровень принятия криптовалют в ближайший год и в дальнейшем;
    • уровень роста фьючерсного рынка криптовалют;
    • полезность токенов и способность лежащих в их основе технологий решать реальные проблемы.

    Как определяется цена биткоина и других криптовалют

    Многие пристально следят за ценой биткоина, но мало кто знает, как она определяется. Биткоин сильно отличается от традиционных активов, таких как акции и сырьевые товары, поэтому расчет его котировок связан с некоторыми особенностями. Расскажем о них подробнее.

    Что на самом деле означает «цена биткоина»

    Говоря о цене биткоина (Bitcoin), обычно имеют в виду его стоимость в долларах США на одной из ведущих бирж (например, Bitfinex, Binance или Bitstamp) или комбинированную цену, полученную усреднением котировок на нескольких биржах (как на сайте CoinMarketCap).

    Говоря о стоимости на конкретной бирже, обычно подразумевают цену последней сделки, совершенной на этой бирже. Например, то, что биткоин на Bitstamp стоит $10 000, означает, что последняя сделка, совершенная на этой бирже, прошла именно по этой цене. Когда состоится новая сделка, цена изменится соответствующим образом.

    Поскольку биткоин — децентрализованный актив, обращающийся на сотнях различных бирж, единой цены на него не существует. На каждой торговой площадке своя стоимость (хотя обычно они очень похожи)..

    Определение цены

    Процесс определения цены состоит в том, что покупатели и продавцы встречаются на криптовалютной бирже (или другой площадке) и опытным путем находят стоимость, устраивающую обе стороны. Покупатели хотят купить биткоины как можно дешевле, продавцы стремятся продать их как можно дороже. Чтобы произошла сделка, обе стороны должны прийти к компромиссу. Как говорилось ранее, текущая стоимость биткоина на любой бирже — это самая последняя цена, на которую согласились продавцы и покупатели. Давайте подробнее рассмотрим, как стороны приходят к компромиссу на криптовалютной бирже.

    Книга заявок

    В торговом интерфейсе любой криптовалютной биржи есть так называемая книга заявок. Конечно, это не настоящая книга, а просто область экрана, на которую выводится информация об исполнении приказов на покупку и продажу.

    В одной ее части находятся все активные ордера на покупку биткоина по определенной цене, или предложение покупателей (bids). В другой находятся все ордера на продажу по определенной цене, или предложение продавцов (asks).

    Кроме того, в виде списка или таблицы обычно отображаются последние сделки. Вот пример того:

    Ордера на продажу находятся в самом верху таблицы. Они показывают, по какой цене и какое количество криптовалюты готовы реализовать продавцы. На самом деле заявок, конечно, больше, просто обычно показываются позиции, ближайшие к текущей цене. Ниже находятся ордера на покупку. Аналогичным образом в каждой строке отображаются цена и объемы криптовалюты, которые инвесторы готовы приобрести.

    В нижней части таблицы содержится история торгов. Она показывает параметры последних сделок. Текущим курсом биткоина будет цена последней сделки. Она отражает оценку криптовалюты на бирже — ее котировку — и изменится только после совершения очередной сделки.

    Мейкеры и тейкеры

    Изменение котировок биткоина обычно объясняют присутствием на рынке большего числа покупателей или продавцов. Однако это совершенно неправильно. В каждой сделке присутствуют две стороны, поэтому число покупателей и продавцов с учетом объемов всегда одинаково.

    На самом деле к изменению котировок приводит высокая активность одной из сторон, готовой заплатить спред. Спред — это разница между самой высокой ценой покупателя и самой низкой ценой продавца. Допустим, инвестор готов заплатить за биткоин $9350, а продавец хочет за него получить минимум $9400. В этом случае спред равен $50 (9400−9350).

    Чтобы провести сделку, одна из сторон должна его заплатить. Ее называют тейкером («принимающей»), поскольку она принимает предложение, выставленное стороной, создавшей ордер с определенными объемом и ценой (мейкером).

    Как тейкеры влияют на цену

    Предположим, что покупатели убеждены: через несколько дней стоимость биткоина вырастет до $10 000. В этом случае они выступают в роли тейкеров и готовы заплатить спред, скупив весь объем криптовалюты, предлагаемый на уровне $9400. Если биткоин подорожает до $10 000, они получат $600 прибыли. Когда покупатели поглотят все монеты, предлагаемые по $9400, они перейдут на уровень $9450, затем на $9500 и так далее.

    Если покупатели будут проявлять чрезмерную активность, продавцы скоро это поймут и начнут повышать цену предложения. Процесс будет продолжаться до тех пор, пока давление покупателей не будет исчерпано, после чего поменяет направление. Со временем подобные импульсы приводят к росту или падению котировок.

    Цены на разных биржах

    Описанный выше процесс непрерывно происходит на сотнях криптовалютных бирж по всему миру. Таким образом, единственной «официальной» цены биткоина не существует — на каждой бирже она своя и отличается от других.

    Арбитраж поддерживает цены примерно на одном уровне. Эта торговая стратегия пользуется разницей цен между торговыми площадками. Например, если на BitStamp биткоин стоит дешевле, чем на Coinbase, трейдеры могут купить криптовалюту на первой бирже и продать на второй. Арбитраж удерживает цены на различных площадках примерно на одном уровне.

    Ведущие биржи

    Наконец, следует отметить влияние ведущих бирж. Это площадки с наивысшим объемом торгов, и цены на них считаются более «официальными». Например, если стоимость биткоина подскочит на одной из таких крупных бирж, как Bitfinex, Binance и Bitstamp (или сразу на трех), за ними наверняка последуют котировки на остальных площадках.

    Этот феномен объясняется тем, что большинство трейдеров внимательно следят за ценами на крупных биржах и ожидают, что за ними последуют меньшие по размеру площадки из-за арбитража и действий других трейдеров.

    Этот эффект работает даже в случае бирж, расположенных в совершенно разных уголках света. Например, если в Японии биткоин начнет дешеветь по отношению к иене, при прочих равных условиях за ним наверняка последуют европейские и американские площадки с парами, деноминированными в евро и долларах.

    Индекс цены

    Поскольку официальной цены биткоина не существует, некоторые сайты и компании на основе имеющихся данных рассчитывают ее индекс. Для этого они взвешивают стоимость в различных ведущих валютах по объему торгов и усредняют ее. Например, индекс Bitcoin Liquid Index, предлагаемый сайтом BraveNewCoin, вычисляется на основе цены биткоина в американских долларах, китайских юанях и евро на девяти крупнейших биржах.

    Преимущество таких индексов в том, что они сглаживают последствия нетипичной торговой активности на одной из бирж. К примеру, некий крупный трейдер решит разом продать 25 тыс. биткоинов на Bitfinex. Стоимость криптовалюты на этой бирже значительно упадет и пройдет некоторое время, прежде чем она вернется на нормальный уровень. Индекс цены позволяет смягчить подобные колебания.

    От чего зависит курс криптовалют?

    У централизованной экономики четкие механизмы, определяющие курс фиатных валют. Децентрализованная интернет-экономика, в основу которой легли криптовалюты, не выстроила понятных алгоритмов, однако появились факторы, влияющие стоимость цифровых активов. Холдеры, спекулянты и криптовалютные инвесторы изучают поведение рынка, чтобы не войти в просадку и не потерять деньги.

    Чем обеспечена криптовалюта

    На просторах интернета встречаются холивары и недоверие к криптовалютам. Главным аргументом за тему: «Криптовалюта – это хайп» становится то, что цифровые деньги ничем не обеспечены. На вопрос, чем обеспечиваются фиатные валюты, оппоненты с гордостью победителя в споре отвечают: «Золотом и драгоценными металлами!». Видимо, некоторые застряли в 60-70 годах, XX века, когда был отменен «Золотой стандарт», а мировые валюты «пустились в свободное плавание» в курсах, образовав первый децентрализованный рынок Форекс. Поэтому при экономических кризисах и обвалах валют бумажки на золото не обменивают, держатели остаются ни с чем, что уже доказывала макроэкономика за последние 20-30 лет.

    Действительно, у криптовалют нет обеспечения в виде физических активов – золота, драгоценных металлов, либо сырья (нефть, газ, зерно) и даже ценных бумаг. Однако стартаперы не дремлют и пытаются решить проблемы сильной волатильности криптовалют путем запуска специальных расчетных цифровых денег, которые получили название – stablecoins.

    Стоимость такой криптовалюты определяется не только спросом на нее, но и изменением цены на актив, к которому она будет привязана. Новые токены привязываются к фиатным валютам или коммодитис. Пример: Tether (USDT) – коин доллара 1 к 1, который входит в топ 50 криптовалют по уровню капитализации.

    Криптовалюты обеспечиваются только товарами, купленными за них (биткоин в некоторых странах принят как платежное средство наравне с фиатными валютами). Если говорить об обеспечении валюты, нужно чтобы валюта опиралась на существующий актив. Но проблема в том, что обеспечение, в частности стеблкоинов, нивелирует главные принципы блокчейна – распределенность, децентрализацию и независимость от влияния. Стеблкоины находятся на начальном этапе своего развития, поэтому говорим о ценности криптовалюты в аспекте себестоимости:

    • Затраты на электроэнергию для майнинга;
    • Вложения в майнинг фермы;
    • Комиссии за транзакции.

    Это касается валют, которые майнятся. Но главным фактором, определяющим стоимость всех криптоактивов, является спрос (как и для физических активов).

    Факторы, влияющие на курс криптовалют

    Факторы, влияющие на стоимость криптовалюты, отличаются для разных токенов. Считается, что фундаментальные факторы не обладают влиянием, но это не так. У них косвенное влияние на ценообразование цифровых денег. Да, показатели ВВП, индексы потребительских цен, заявления глав нацбанков не повышают курсы на крипторынке, однако оказывают влияние на криптотрейдеров или криптоинвесторов, которые начинают распродавать или скупать валюту.

    Зимнее падение биткоина связывают с высказываниеми сооснователя Bitcoin.com Эмиля Ольденбурга, заявлениями министра финансов Японии Дзайма-дайдзин, Нобелевского лауреата по экономике Роберта Шиллера, трейдера и инвестора Джорджа Сороса. Это фундаментальные факторы. Изменения часто основываются на субъективных мнениях экспертов криптовалютного рынка.

    Понятные и четкие факторы определил в 2014 году исследователь из Карлова университета в Праге Ладислав Кристуфек (Ladislav Kristoufek).

    По мнению Ладислава, факторы делятся на 3 группы – экономические, технические и обусловленные интересом к цифровым деньгам (спрос).

    К экономическим относятся:

    • Активность использования криптовалют в реальных финансовых операциях;
    • Объемы выпуска криптовалют;
    • Средний показатель транзакций в день.

    Ладислав провел анализ показателей отношения количества биткоинов, которые используются в качестве оплаты в реальных сделках (с реальной поставкой криптовалюты), и игрой на бирже (без реальной поставки). Исследователь пришел к выводу: чем больше объемы на бирже, тем чаще используется валюта в реальных финансовых операциях, что естественно, положительно сказывается на курсе. Однако события 2017 – начала 2018 года показали неверность подхода.

    По мнению редакции ruscoins, популярными факторами, влияющими на криптокурсы, являются:

    • Попытки регуляторов найти инструменты для установления надзора над рынком криптовалют (облачные сервисы расположены на серверах в разных странах, а анонимность цифровых денег затрудняет процесс. Ряд стран (Исландия, Китай) пытаются запретить крипту);
    • Проведение форков и технологический событий, которые приводят как к просадке, так и ко взлету;
    • Проблемы криптовалютных бирж, которые связаны с регуляцией или с безопасностью (взломы) и с отсутствием авторитетных поставщиков ликвидности;
    • Сильную корреляцию биткоина и основных альтов (как прямую, так и зеркальную) по отношению к другим альткоинам;
    • Интерес трейдеров.

    Что касается маркет-мейкеров и их существования на рынке криптовалют, то они есть. Однако они не оказывают сильного влияния на движение курсов на рынке, а немного подталкивают стоимость к нужным уровням. Эта информация важна для трейдеров, играющих на краткосрочных сделках, внутри дня. Для тех, кто инвестирует в крипту на долгий срок, влияние маркет мейкеров незначительно.

    Отличия в образовании курсов фиатных и виртуальных денег

    Главное отличие курсов криптовалют от фиатных валют:

    • Крипта скорее инвестиционный инструмент, а не платежное средство, как в случае с фиатными деньгами (не касается Японии и некоторых стран);
    • Фиат, в отличие от криптовалют, важное средство регулировании экономики в стране. Поэтому номинальная стоимость регулируется, устанавливается, гарантируется и стабилизируется государством;
    • Фиатные деньги — национальные валюты, а значит на стоимость оказывает влияние политическая, социальная, культурная и экономическая ситуация в стране. Криптовалюта не зависит от ситуации в странах;
    • На цену фиата влияют маркет-мейкеры (помните, как Сорос «ограбил» банк Англии, обрушив курс английского фунта). С криптовалютой такого произойти, якобы не может, из-за независимости и децентрализации.

    Увы, факторы не являются аксиомой. Ценообразование – довольно сложный механизм, хотя для активов он одинаков и состоит из трех важных элементов: себестоимость создания/производства/добычи, рыночная стоимость и оценочная стоимость.

    Можно ли предсказать рост или падение курса криптовалюты

    Эксперты расходятся во мнении. Одни составляют долгосрочные прогнозы, другие говорят о невозможности. Многое зависит от инструментов, на которые опираются аналитики. Криптовалюта хорошо поддается техническому анализу, однако он срабатывает только на краткосрочной и среднесрочной торговле, что подходит для спекулянтов, но не инвесторов.

    Спрогнозировать курс криптовалюты на длительное время сложно, и в этом мы сходимся во мнении с руководителем рабочей группы по оценкам рисков оборота криптовалюты, экспертом Государственной Думы РФ Элиной Сидоренко. Она считает, что центральные банки и регуляторы не занимаются криптовалютой по причине, что аналитики не могут просчитать фактический курс, в связи с тем, что курс – это спекулятивные ожидания рынка, а на стоимость влияет выброс информации.

    Основные скачки курса Биткоина к доллару и их причины

    Читатели могут самостоятельно проанализировать, каким образом формируется курс биткоина и ситуация на рынке, исходя из прошлых данных. История цены биткоина отмечает 4 события: два сильных пампа (роста валюты), и собственно, два дампа (падения), важнейший из которых произошел в январе 2018 года. Рассмотрим:

    1. 2013 год ознаменовался резкими скачками и падениями. Криптовалюта пошла в продолжительный сильный восходящий тренд, цена выросла с 10$-15$ и прошла уровень 200$. Это произошло весной и было связано с повышением популярности из-за пристального внимания со стороны СМИ;
    2. Но в апреле 2013 держателям криптовалюты, особенно неопытным, пришлось разочароваться. За несколько часов цена упала на 71%. Повышение популярности спровоцировал спекулятивный подъем, после чего наступила логическая для опытных трейдеров коррекция. Причиной радикальной коррекции послужил арест самой популярной криптобиржи;
    3. Осенью 2013 цена возросла в 10 раз и прошла отметку в 1000$, что ознаменовалось повышением популярности и спекулятивным подъемом;
    4. Декабрь 2013 – опять коррекция до 500$. Такие ситуации на рынке называют «пузырем», возникшим из-за наплыва инвесторов-любителей на рынке и игры профессиональных спекулянтов. Нисходящему курсу поспособствовал запрет биткоина в Китае. Если бы не это событие, возможно бы биток не упал до такой отметки. После этого начался затяжной плавный восходящий тренд.

    После этого были еще разные события, и биткоин показывал довольно сильные гэпы, но главное осенью-зимой 2017-2018 года:

    1. 2017 год ознаменовался быстрым ростом стоимости биткоина. В мае был пробит исторический максимум в 2000$. А дальше, на протяжении года, биткоин достиг отметки в 19 000$. Причин много: официальное признание в качестве платежного средства в Японии, бум ICO, спрос инвесторов, растущий в геометрической прогрессии, вход на рынок крипты крупных хедж-фондов и инвестиционных компаний, увеличивающаяся сложность майнинга. Список продолжается, а факт остается фактом: биткоин совершил беспрецедентный рост.
    2. Но в январе ситуация поменялась: началась с коррекции и падения цены с 19000$ до 18000$, а ряд заявлений различных людей спровоцировали панику на рынке. Биткоин начали продавать, а курс – падать.

    Как видно, ситуация на рынке может зависеть от крупных игроков. Но и паника хомячков (инвесторов любителей) влияет на рыночную ситуацию.

    Как формируется курс на бирже и почему на разных биржах цена может отличаться?

    Цена на криптовалютных биржах формируется по простому правилу: соотношение спроса и предложения. Чем больше спрос, то есть ордеров на покупку, соответственно будет и выше цена. Цена идет вверх, пока все ордеры на покупку не закроются то есть спрос удовлетворен.

    Далее наступает коррекция. Она связана с тем, что держатели активов не успели продать, поэтому снижают цену. И опять: пока предложенные активы не будут раскуплены, цена снижается. Поэтому для анализа рынка используют понятие биржевой стакан или стакан цен, в котором отображаются размещенные заявки. С его помощью трейдеры могут отслеживать ситуацию на рынке.

    Это объясняет различие цен на биржах. Покупатели и продавцы на биржах могут иметь разные цели, таким образом формируя разные цены. К примеру, на бирже EXMO спрос может быть гораздо выше, чем на бирже Poloniex, а значит – цена выше.

    Из-за отсутствия сдерживающих факторов на колебание цен криптовалют (как к примеру, в фиатных валютах от государства и регулирующих международных экономических органов) говорят о проблемах с авторитетными поставщиками ликвидности (при торговле фиатом это банки) — фактор отличия цен на биржах.

    Мнения участников рынка

    @Andrew

    Единственные, кто зарабатывает на крипте, продавцы асиков и видюх. Остальное пузырь, пирамида, как вам угодно, которая скоро обрушится.

    @Derek

    Я скальпирую на крипте, но нужен опыт, ибо волатильность бешеная. Использую стратегию, построенную на техническом анализе. У меня несколько систем на индикаторах, ловлю сигналы и вхожу в рынок. Бывают просадки, но у меня с криптовалютами нормально получается.

    @Dimitry

    Определение себестоимости, конечно, весьма размытое. Цену битка в большой мере определяет растущая сложность майнинга и рынок.

    Формирование курса криптовалют — сложный механизм. Несмотря на высокую волатильность и низкую ликвидность, трейдеры продолжают спекулировать, а главное, зарабатывать на курсах. И это доказывает то, что анализировать ситуацию на рынке и прогнозировать цену реально даже на цифровых деньгах.

    Читайте также:
    Биткоин в Телеграме: способы хранить, купить или продать
    Рейтинг
    ( Пока оценок нет )
    Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: